Fx opções terminologia

Fx opções terminologia.
Uma medida das mudanças reais nos preços das ações em um período específico. Leia nosso aviso legal. Uma medida da flutuação do preço das ações. Um executivo de conta ou um corretor em uma empresa de corretagem que lida diretamente com os clientes. Hoje, o número de ETFs que as opções comerciais continuam a crescer e diversificar.
Uma opção de moeda é um tipo de contrato de derivativos cambiais que confere ao seu titular o direito, mas não a obrigação, de se envolver em uma transação forex. Para saber mais sobre o comércio forex, visite forex para manequins aqui. Em geral, comprar essa opção permitirá que um comerciante ou um hedger eleja comprar uma moeda contra outra em um valor especificado por ou em uma data especificada para um custo inicial.
Este direito é concedido pelo vendedor da opção em troca de um custo inicial conhecido como o prémio da opção. Um jargão bastante específico é usado no mercado forex para especificar e referir-se aos termos de uma opção de moeda. O preço das opções de moeda é determinado pelas suas especificações básicas de preço de exercício, data de vencimento, castiçais forex facilitados e se é uma chamada ou colocar em que moedas.
Além disso, o valor de uma opção também depende de vários fatores determinados pelo mercado. A quantidade de volatilidade implícita é exclusiva dos mercados de opções e está relacionada ao desvio padrão anualizado dos movimentos da taxa de câmbio esperados pelo mercado durante a vida útil da opção. Os fabricantes de mercado de opções estimam este fator de preço chave e costumam expressá-lo em termos percentuais, opções de compra quando a volatilidade é baixa e opções de venda quando a volatilidade é alta.
Ao negociar opções de moeda, primeiro você precisa ter em mente que o tempo realmente é dinheiro e que todos os dias você possui uma opção provavelmente irá custar-lhe em termos de terminologia de opções de tempo fx. Além disso, esta queda de tempo é a terminologia das opções fx e, portanto, apresenta mais um problema com opções curtas que com opções de longa data.
O triângulo também estava se formando ao longo de várias semanas, com uma estrutura de onda interna bem definida que dá ao comerciante uma certeza considerável de que uma fuga é iminente, embora não tenham certeza em que direção irá ocorrer. As opções de câmbio gozaram de uma reputação crescente como ferramentas úteis para os hedgers para a terminologia das opções fx ou para garantir o risco cambial.
Por exemplo, um U. Em termos de uma estratégia de hedge de moeda simples usando opções, considere a situação de um exportador de bens de mineração na Austrália que tenha previsto um embarque de produtos de mineração antecipado, embora ainda não determinado, destinado a ser enviado para aprimoramento Os Estados Unidos, onde serão vendidos para o U. Dollar, colocam a opção no montante do valor antecipado daquele embarque para o qual eles pagarão um antecipadamente antecipadamente.
Alternativamente, para economizar o custo do prémio, o exportador só poderia comprar uma opção para quando qualquer incerteza sobre o embarque e seu destino provavelmente fosse removida e seu tamanho deveria se tornar praticamente seguro. Neste caso, eles poderiam então substituir a opção por um contrato a prazo para vender U. Dollars e comprar dólares australianos no tamanho agora conhecido do negócio. As opções de Forex também constituem um veículo especulativo útil para os comerciantes estratégicos institucionais para obter perfis de lucros e perdas interessantes, especialmente quando se negociam em vistas de mercado de médio prazo.
Mesmo os comerciantes de forex pessoais que lidam com tamanhos menores podem trocar opções de moeda em bolsas de futuros, como o Chicago IMM, bem como através de algumas corretoras de Forex. Alguns corretores de varejo também oferecem produtos STOP ou "Single Payment Option Trading" que custam um prêmio, mas fornecem uma recompensa em dinheiro se o mercado se negociar ao preço de exercício.
Isso é semelhante a uma opção de moeda exótica binária ou digital. Opções de moeda regulares vêm em dois estilos básicos que diferem quando o titular pode optar por usar ou "exercitá-los". Tais opções também são freqüentemente conhecidas como opções simples de baunilha ou apenas de baunilha para distingui-las das variedades de opções mais exóticas cobertas em uma seção posterior deste curso. O estilo mais comum negociado no mercado de Forex Over-the-Counter ou OTC é a opção European-Style. No entanto, o estilo mais comum para opções em futuros de moeda, como aqueles negociados na troca de IMM de Chicago, é conhecido como estilo americano.
Este estilo de opção pode ser exercido a qualquer momento até a data de validade inclusive. Essa flexibilidade de opções de estilo americano pode agregar valor extra ao seu premium relativo às opções de estilo europeu que às vezes é chamado de "Ameriplus". No entanto, o exercício precoce das opções de estilo americano geralmente só faz sentido para as opções de chamadas de dinheiro na moeda de alta taxa de juros, e a venda da opção, geralmente, será a melhor escolha na maioria dos casos.
Análise fundamental de Forex Uma estratégia sobre como usar expiries de opções de moeda para negociação forex. Veja uma breve descrição de muitos mais derivados de negociação forex, bem como variantes de opções de moeda. Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial.
O alto grau de alavancagem pode funcionar com a terminologia de opções fx você, bem como para você. Para começar, basta preencher seu endereço de e-mail :. Nós valorizamos sua privacidade. A negociação de câmbio em margem comporta um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Antes de decidir investir em divisas, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento.
Nenhuma informação ou opinião contida neste site deve ser tomada como uma solicitação ou oferta para comprar ou vender qualquer moeda. O desempenho passado não é uma indicação ou garantia de desempenho futuro. Leia nosso aviso legal. Se você gosta dessa discussão em Forextraders, por favor, goste de nós no Facebook. Alguns dos termos relacionados às opções mais comuns são definidos abaixo :.
Premium - O custo inicial envolvido na compra de uma opção. Fatores de preços da opção de moeda. Especificamente, esses parâmetros conduzidos pelo mercado são :. A taxa spot prevalecente. Taxas de depósito interbancário para cada uma das moedas. O atual nível de volatilidade implícita para a data de validade. Volatilidade implícita nas opções de moeda. Exemplo de troca de opção de moeda. Usos de opções de moeda. Exemplo de cobertura de opção de moeda. Mais usos das opções de moeda. Estilos de opções de moedas e opções de exercícios.
Uma estratégia sobre como usar expiries de opções de moeda para negociação forex. Corpos de Forex da conta islâmica.
Introdução ao Forex Options Trading - Parte 1.
Compreendendo o relacionamento entre as opções CME FX no Futures e OTC Options. MANUAL DO TRADER DE OPÇÕES FX.
Opções do Nasdaq FX Nome do contrato Dólar Euro Franco suíço Dólar neozelandês Yen japonês Descrição As opções em moeda estrangeira são cotadas em dólares americanos
Termo do dia. Índice de rentabilidade Troque o risco de mercado Forex livre usando nosso simulador de negociação Forex gratuito. Boletins informativos. a opção de moeda é dita.

Parte 2: Forex Trading Terminology.
Forex Trading Terminology.
O mercado Forex vem com seu próprio conjunto de termos e jargões. Então, antes de ir mais profundamente a aprender a trocar o mercado Fx, é importante que você entenda algumas das terminologia Forex básica que você encontrará em sua jornada comercial ...
Cross rate & # 8211; A taxa de câmbio entre duas moedas, ambas não são as moedas oficiais do país em que a cotação da taxa de câmbio é dada. Essa frase também é usada para se referir a cotações de moeda que não envolvem o dólar norte-americano, independentemente de Em que país a citação é fornecida.
Por exemplo, se uma taxa de câmbio entre a libra britânica e o iene japonês fosse citada em um jornal americano, isso seria considerado uma taxa cruzada neste contexto, porque nem a libra nem o iene são a moeda padrão dos EUA. No entanto, se a taxa de câmbio entre a libra e o dólar norte-americano foi citada nesse mesmo jornal, não seria considerada uma taxa cruzada porque a cotação envolve a moeda oficial dos EUA.
Taxa de câmbio & # 8211; O valor de uma moeda expressa em termos de outra. Por exemplo, se EUR / USD for 1.3200, 1 Euro vale US $ 1.3200.
Pip - O menor incremento de movimento de preços que uma moeda pode fazer. Também chamado de ponto ou pontos. Por exemplo, 1 pip para o EUR / USD = 0.0001 e 1 pip para o USD / JPY = 0.01.
Alavancar & # 8211; A alavancagem é a capacidade de ajustar sua conta em uma posição maior que a margem de sua conta total. Por exemplo, se um comerciante tiver $ 1.000 de margem em sua conta e ele abre uma posição de US $ 100.000, ele alavanca sua conta por 100 vezes, ou 100: 1. Se ele abre uma posição de US $ 200.000 com US $ 1.000 de margem em sua conta, sua alavancagem é 200 vezes, ou 200: 1. Aumentar sua alavancagem aumenta os ganhos e as perdas.
Para calcular a alavancagem utilizada, divida o valor total de suas posições abertas pelo saldo da margem total em sua conta. Por exemplo, se você tiver uma margem de $ 10.000 em sua conta e você abrir um lote padrão de USD / JPY (100.000 unidades da moeda base) por US $ 100.000, seu índice de alavancagem é de 10: 1 ($ 100.000 / $ 10.000). Se você abrir um lote padrão de EUR / USD por US $ 150.000 (100.000 x EURUSD 1.5000), seu índice de alavancagem é de 15: 1 (US $ 150.000 / $ 10.000).
Margem & # 8211; O depósito é necessário para abrir ou manter uma posição. Margem pode ser ou # 8220; grátis & # 8221; ou & # 8220; usado & # 8221 ;. A margem utilizada é essa quantidade que está sendo usada para manter uma posição aberta, enquanto a margem livre é a quantidade disponível para abrir novas posições. Com um saldo de margem de $ 1.000 em sua conta e um requisito de margem de 1% para abrir uma posição, você pode comprar ou vender uma posição no valor de até $ 100.000 nocional. Isso permite que um comerciante aproveite sua conta em até 100 vezes ou um índice de alavancagem de 100: 1.
Se a conta de um comerciante for inferior ao valor mínimo necessário para manter uma posição aberta, ele receberá uma chamada de margem & # 8220; # 8221; exigindo que ele adicione mais dinheiro à sua conta ou que feche a posição aberta. A maioria dos corretores fechará automaticamente uma negociação quando o saldo da margem cair abaixo do valor necessário para mantê-la aberta. O montante necessário para manter uma posição aberta depende do corretor e pode ser 50% da margem original necessária para abrir o comércio.
Spread & # 8211; A diferença entre a cotação de venda e a cotação de compra ou o preço de oferta e oferta. Por exemplo, se as cotações EUR / USD ler 1.3200 / 03, o spread é a diferença entre 1.3200 e 1.3203, ou 3 pips. Para se equilibrar em um comércio, uma posição deve se mover na direção do comércio em um valor igual ao spread.
• Os principais pares Forex e seus apelidos:
• Entendendo as cotações de par de moedas Forex:
Você precisará entender como ler corretamente uma cotação de par de moedas antes de começar a comercializá-las. Então, vamos começar com isso:
A taxa de câmbio de duas moedas é cotada em um par, como o EURUSD ou o USDJPY. A razão para isso é porque em qualquer transação de câmbio você está comprando simultaneamente uma moeda e vendendo outra. Se você fosse comprar o EURUSD e o euro fortalecido em relação ao dólar, você estaria em um comércio lucrativo. Aqui está um exemplo de uma cotação Forex para o euro em relação ao dólar americano:
A primeira moeda no par que está localizado à esquerda da barra é chamada de moeda base, e a segunda moeda do par que está localizado à direita do mercado de barra é chamada de moeda contadora ou de cotação.
Se você comprar o EUR / USD (ou qualquer outro par de moedas), a taxa de câmbio informa o quanto você precisa pagar em termos da moeda da cotação para comprar uma unidade da moeda base. Em outras palavras, no exemplo acima, você deve pagar 1.32105 dólares dos EUA para comprar 1 euro.
Se você vende o EUR / USD (ou qualquer outro par de moedas), a taxa de câmbio informa o quanto da moeda de cotação que você recebe para vender uma unidade da moeda base. Em outras palavras, no exemplo acima, você receberá 1.32105 dólares dos EUA se você vender 1 euro.
Uma maneira fácil de pensar sobre isso é assim: a moeda BASE é a base para o comércio. Então, se você comprar o EURUSD você está comprando euro (moeda base) e vendendo dólares (moeda de cotação), se você vende o EURUSD você está vendendo euro (moeda base) e comprando dólares (moeda de cotação). Então, se você compra ou vende um par de moedas, ele sempre é baseado na primeira moeda no par; a moeda base.
O ponto básico da negociação Forex é comprar um par de moedas se você acha que sua moeda base irá apreciar (aumento de valor) em relação à moeda da cotação. Se você acha que a moeda base se depreciará (perderá valor) em relação à moeda da cotação, você venderia o par.
Preço de lance - O lance é o preço pelo qual o mercado (ou seu corretor) irá comprar um par de moedas específico de você. Assim, ao preço da oferta, um comerciante pode vender a moeda base para seu corretor.
Ask Price - O preço de venda é o preço pelo qual o mercado (ou seu corretor) irá vender um par de divisas específico para você. Assim, no preço de compra, você pode comprar a moeda base de seu corretor.
Licitação / Solicitação de spread - O spread de um par de moedas varia entre corretores e é a diferença entre a oferta e pedir o preço.
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Sobre a Nial Fuller.
2 comentários Deixe um comentário.
Bom fácil digerir coisas. Obrigado.
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Opção de moeda.
O que é uma "opção de moeda"
Uma opção de moeda é um contrato que concede ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma moeda especificada a uma taxa de câmbio especificada em ou antes de uma data especificada. Para este direito, um prémio é pago ao vendedor, cujo montante varia de acordo com o número de contratos se a opção for comprada em uma bolsa, ou no valor nominal da opção, se for feito em excesso, contra-mercado. As opções de moedas são uma das formas mais comuns para corporações, indivíduos ou instituições financeiras se proteger contra movimentos adversos nas taxas de câmbio.
BREAKING DOWN 'Opção de moeda'
O preço de opções tem vários componentes. A greve é ​​a taxa na qual o proprietário da opção pode comprar a moeda, se o investidor tiver uma longa convocação, ou vendê-la, se o investidor for longo. Na data de validade da opção, que às vezes é referida como a data de vencimento, o preço de exercício é comparado com a taxa spot atual. Dependendo do tipo da opção e onde a taxa spot é comercializada, em relação à greve, a opção é exercida ou expira sem valor. Se a opção expirar no dinheiro, a opção de moeda é liquidada em dinheiro. Se a opção expirar para fora do dinheiro, ela expira sem valor.

Glossário de opções.
Ajustamentos.
Uma alteração nos termos do contrato devido a uma ação corporativa (por exemplo, uma fusão ou divisão de estoque). Dependendo da ação corporativa, diferentes termos do contrato (incluindo preço de exercício, entrega, data de validade, multiplicador etc.) podem ser ajustados. Uma opção ajustada pode cobrir mais ou menos do que as 100 ações usuais. Por exemplo, após uma divisão de ações de 3 por 2, a opção ajustada representará 150 ações. Para tais opções, o prémio deve ser multiplicado por um fator correspondente. Exemplo: comprar uma chamada (cobrindo 150 ações) em 4 custaria US $ 600.
Ordem de todos ou nenhuns (AON)
Um tipo de ordem de opção que exige que a ordem seja executada completamente ou não. Um pedido AON pode ser uma ordem diária ou um pedido GTC (bom cancelado).
Opção de estilo americano.
Uma opção que pode ser exercida em qualquer momento antes da data de validade. Veja também a opção de estilo europeu.
Uma técnica de negociação que envolve a compra e venda simultânea de ativos idênticos ou ativos equivalentes em dois mercados diferentes com a intenção de lucrar com a discrepância de preços.
Pergunte / peça preço.
O preço pelo qual um vendedor está oferecendo para vender uma opção ou uma ação. Consulte também Atribuição.
Atribuído (um exercício)
Notificação recebida de uma cessão pela OCC. Consulte também Atribuição.
Tarefa.
Notificação pela OCC a um membro da compensação de que um proprietário de uma opção exerceu seus direitos. Para opções de equidade e índice, o OCC faz atribuições em uma base aleatória. Veja também Entrega e Exercício.
At-the-money / At-the-money opção.
Um termo que descreve uma opção com um preço de exercício igual ao preço de mercado atual do estoque subjacente.
Avançando.
Comprar mais de estoque ou opção a um preço inferior ao da compra original para reduzir o custo médio.
Backspread.
Um spread Delta-neutro composto de opções mais longas do que opções curtas no mesmo instrumento subjacente. Esta posição geralmente se beneficia de um grande movimento em qualquer direção no instrumento subjacente.
Troca de Opções Cboe Bats BZX.
Esmagamento de urso (ou de baixa).
Uma das diversas estratégias envolvendo duas ou mais opções (ou opções combinadas com uma posição no estoque subjacente) que podem potencialmente beneficiar de uma queda no preço do estoque subjacente.
Espalhamento de urso (chamada)
A escrita simultânea de uma opção de compra com um menor preço de exercício e a compra de outra opção de compra com um preço de exercício maior. Exemplo: escrever 1 XYZ 60 de maio e comprar 1 XYZ chamada de maio de 65.
Urso espalhado (colocar)
A compra simultânea de uma opção de venda com um preço de exercício mais elevado e a redação de outra opção de venda com menor preço de exercício. Exemplo: comprando 1 XYZ em maio de 60 e escreva 1 XYZ em maio de 55.
Um adjetivo que descreve a opinião de que uma ação, ou um mercado em geral, diminuirá no preço; uma perspectiva negativa ou pessimista.
Uma medida de quão perto o movimento de um estoque individual rastreia o movimento de todo o mercado de ações.
Preço Bid / Bid.
O preço pelo qual um comprador está disposto a comprar uma opção ou um estoque.
Fórmula de Black-Scholes.
O primeiro modelo amplamente utilizado para o preço das opções. Esta fórmula é usada para calcular um valor teórico para uma opção usando os atuais preços das ações, os dividendos esperados, o preço de exercício da opção, as taxas de juros esperadas, o tempo de vencimento e a volatilidade esperada das ações. Embora o modelo de Black-Scholes não descreva perfeitamente os mercados de opções do mundo real, ele é freqüentemente usado na avaliação e negociação de opções.
BOX Options Exchange.
Caixa espalhada.
Um spread de opção de quatro lados que envolve uma chamada longa e uma curta colocação em um preço de exercício, além de uma chamada curta e uma longa colocação em outro preço de exercício. Exemplo: comprar 1 XYZ 60 de maio chamada e gravação 1 XYZ chamada de maio de 65; Ao comprar 1 XYZ em maio, colocar e escrever 1 de maio de 60.
Ponto (s) de ponto de equilíbrio
O (s) preço (s) de ações em que uma estratégia de opção não resulta em lucro nem perda. Enquanto os pontos de equilíbrio de uma estratégia são normalmente declarados a partir da data de validade da opção, um modelo de preço de opção teórico pode ser usado para determinar o (s) ponto (s) de equilíbrio da estratégia para outras datas também.
Uma pessoa agindo como agente para fazer transações de valores mobiliários. Um executivo de conta ou um corretor em uma empresa de corretagem que lida diretamente com os clientes. Um negociante de piso no piso de negociação de uma troca realmente executa ordens comerciais de outra pessoa.
Bull (ou bullish) se espalhou.
Uma das diversas estratégias que envolvem duas ou mais opções (ou opções combinadas com uma posição de estoque subjacente) que podem potencialmente lucrar com um aumento no preço do estoque subjacente.
Bull spread (chamada)
A compra simultânea de uma opção de chamada com menor preço de exercício e a redação de outra opção de compra com um preço de exercício maior. Exemplo: comprando 1 XYZ em 60 de maio chamada e gravação 1 XYZ chamada de maio de 65.
Bull espalhou (colocar)
A escrita simultânea de uma opção de venda com um preço de exercício mais alto e a compra de outra opção de venda com menor preço de exercício. Exemplo: escrevendo 1 XYZ maio de 60 e coloque 1 XYZ em maio de 55.
Um adjetivo que descreve a opinião de que uma ação, ou o mercado em geral, aumentará de preço; uma perspectiva positiva ou otimista.
A borboleta se espalhou.
Uma estratégia que envolve três preços de exercício com risco limitado e potencial de lucro limitado. Estabeleça uma borboleta de longa chamada comprando uma chamada com o preço de ataque mais baixo, escrevendo duas chamadas no preço intermediário e comprando uma chamada com o preço de ataque mais alto. Estabeleça uma borboleta longa, comprando uma ponta ao preço de ataque mais alto, escrevendo duas posições no preço médio e comprando uma colocada ao preço de ataque mais baixo. Por exemplo, uma borboleta de longa chamada pode incluir a compra de 1 chamada XYZ em maio de 55, escrevendo 2 chamadas XYZ em maio de 60 e comprando uma chamada XYZ em maio de 65.
Uma posição de chamada coberta que inclui uma compra de estoque e um número equivalente de chamadas escritas ao mesmo tempo. Esta posição pode ser uma ordem combinada com ambos os lados (compra de ações e chamadas de gravação) executadas simultaneamente. Exemplo: comprando 500 ações do XYZ e escrevendo 5 chamadas XYZ em maio de 60. Veja também Chamada coberta / Escrita de chamada coberta.
Cboe C2 Options Exchange.
Calendário espalhado.
Uma estratégia de opção que geralmente envolve a compra de uma (s) opção (s) mais longa (s) (chamada ou colocação) e a escrita de um número igual de opções (s) mais próximas do mesmo tipo e preço de exercício. Exemplo: comprando 1 XYZ chamada de maio de 60 (parcela de longo prazo da propagação) e escrevendo 1 chamada de 60 de março de XYZ (parcela a curto prazo da propagação). Veja também a propagação horizontal.
Opção de chamada.
Um contrato de opção que dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação de comprar o título subjacente a um preço específico (seu preço de exercício) por um determinado período fixo (até o vencimento). Para o escritor de uma opção de compra, o contrato representa a obrigação de vender o produto subjacente se a opção for atribuída.
Carry / Carrying cost.
A despesa de juros sobre o dinheiro emprestado para financiar uma posição de valores mobiliários.
Valor de liquidação em dinheiro.
A diferença entre o preço de exercício da opção que está sendo exercida eo valor de liquidação do exercício no índice no dia em que a opção do índice é exercida. Veja também o valor da liquidação do exercício.
Troca de Opções do Conselho de Administração do Cboe.
Classe de opções.
Um termo que se refere a todas as opções do mesmo tipo (chamadas ou colocações) cobrindo o mesmo estoque subjacente.
Fechar / fechar transação.
Uma redução ou eliminação de uma posição aberta pela compra ou venda compensatória apropriada. Uma transação de venda encerra uma posição de opção longa existente. Uma transação de compra encerra uma posição de opção curta existente. Essa transação reduz o interesse aberto para a opção específica envolvida.
Preço final.
O preço final de um título no qual uma transação foi feita. Veja também o preço de liquidação.
Uma estratégia de proteção em que uma chamada escrita e uma longa colocação são tomadas contra uma posição de estoque longa anteriormente possuída. As opções tipicamente têm preços de exercício diferentes (colocar uma greve menor do que a greve de chamadas). Os meses de expiração podem ou não ser os mesmos. Por exemplo, se o investidor já comprou a XYZ Corporation em US $ 46 e subiu para US $ 62, o investidor poderia estabelecer um colar envolvendo a compra de um 60 de maio e a redação de um apelo de maio para proteger alguns dos lucros não realizados no XYZ Posição de estoque da corporação. O investidor também pode usar o reverso (uma longa chamada combinada com uma escrita) se ele já estabeleceu uma posição de estoque curto na XYZ Corporation. Veja também Fence.
Garantia.
Valores contra os quais os empréstimos são feitos. Se o valor dos títulos (em relação ao empréstimo) diminui para um nível inaceitável, isso desencadeia uma chamada de margem. Como tal, o investidor é solicitado a colocar colaterais adicionais ou os títulos são vendidos para reembolsar o empréstimo.
Combinação.
Um arranjo de opções envolvendo duas posições longas, duas curtas ou uma longa e uma curta. As posições podem ter diferentes greves ou meses de vencimento. A combinação de termos varia de acordo com o investidor. Exemplo: uma longa combinação pode estar comprando 1 XYZ maio 60 chamada e venda 1 XYZ maio 60 colocar.
Condor se espalhou.
Uma estratégia que envolve quatro preços de exercício com risco limitado e potencial de lucro limitado. Estabeleça uma longa chamada condor difundida através da compra de uma chamada na greve mais baixa, escrevendo uma chamada na segunda greve, escrevendo outra ligação na terceira greve e comprando uma chamada na quarta (maior) greve. Esta propagação também é referida como uma borboleta plana.
Ordem de contingência.
Uma ordem para executar uma transação em uma segurança que depende do preço de outra segurança. Um exemplo pode ser vender a chamada XYZ em 60 de maio em US $ 2,00, dependendo do estoque XYZ em menos de US $ 59.
Tamanho do contrato.
O valor do ativo subjacente coberto pelo contrato de opção. Este é 100 ações para 1 opção de equivalência patrimonial, a menos que seja ajustado para um evento especial. Veja também Ajustes.
Conversão.
Uma estratégia de investimento em que uma longa colocação e uma chamada curta com o mesmo preço de ataque e vencimento se combinam com estoque longo para bloquear um lucro quase sem risco. Por exemplo, comprando 100 ações do estoque XYZ, escrevendo 1 XYZ em 60 de maio e comprando 1 XYZ em 60 de maio a preços desejáveis. O processo de execução desses negócios de três lados às vezes é chamado de arbitragem de conversão. Veja também Reversão / Conversão reversa.
Para fechar uma posição aberta. Este termo descreve mais frequentemente a compra de uma opção ou estoque para fechar uma posição curta existente para um lucro ou prejuízo.
Chamada coberta / Escrita de chamada coberta.
Uma estratégia de opção na qual uma opção de compra é escrita contra uma quantidade equivalente de estoque longo. Exemplo: escrevendo 2 XYZ chamadas de 60 de maio ao possuir 200 partes ou mais de estoque XYZ. Veja também Buy-write e Overwrite.
Combinação coberta.
Uma estratégia em que uma chamada e uma colocada com o mesmo prazo de validade, mas preços de exercício diferentes, são escritas em relação a cada 100 ações do estoque subjacente. Exemplo: escrevendo 1 XYZ em 60 de maio e escrevendo 1 XYZ em maio de 55, e compra de 100 ações do estoque XYZ. Na realidade, esta não é uma estratégia totalmente coberta, porque a atribuição na colocação curta exige a compra de estoque adicional.
Opção coberta.
Uma posição de opção abre curta completamente compensada por uma posição de estoque ou opção correspondente. Uma chamada coberta pode ser compensada por estoque longo ou por uma chamada longa, enquanto uma peça coberta pode ser compensada por uma posição longa ou curta. Isso assegura que, se o proprietário da opção for exercida, o escritor da opção não terá um problema cumprindo os requisitos de entrega. Veja também a escrita da opção de chamada descoberta e a escrita da opção de exibição descoberta.
Posição coberta / Cobertura protegida em dinheiro.
O dinheiro garantido é uma estratégia de opção em que uma opção de venda é escrita contra uma quantia suficiente de dinheiro (ou letras do Tesouro) para pagar a compra de ações se a opção curta for atribuída.
Coberto em estrado.
Uma estratégia de opção em que uma chamada e uma colocada com o mesmo preço de exercício e vencimento são escritas em relação a cada 100 ações do estoque subjacente. Exemplo: escrevendo 1 XYZ em 60 de maio e 1 XYZ em maio de 60, e comprando 100 ações do estoque XYZ. Na realidade, esta não é uma estratégia totalmente coberta, porque a atribuição na colocação curta exige a compra de estoque adicional.
Dinheiro recebido em uma conta, quer de um depósito ou de uma transação que resulte em aumentar o saldo de caixa da conta.
Credit spread.
Uma estratégia de spread que aumenta o saldo de caixa da conta quando estabelecido. Um bull spread com puts e um urso espalhado com chamadas são exemplos de spreads de crédito.
Uma medida da taxa de variação no Delta de uma opção para uma variação de uma unidade no preço do estoque subjacente. Veja também Delta.
As datas de validade aplicáveis ​​às diferentes séries de opções. Tradicionalmente, havia três ciclos:
Hoje, a maioria das opções de equivalência patrimonial expiram em um ciclo híbrido, que envolve quatro séries de opções: os dois meses do calendário mais próximo e os próximos dois meses a partir do ciclo tradicional ao qual essa classe de opções foi atribuída. Por exemplo, em 1 de janeiro, uma ação no ciclo de janeiro será opções de negociação que expiram nestes meses: janeiro, fevereiro, abril e julho. Após o vencimento de janeiro, os meses pendentes serão fevereiro, março, abril e julho.
Um tipo de ordem de opção que instrui o corretor a cancelar qualquer parcela preenchida do pedido no fechamento da negociação no dia em que o pedido foi inserido pela primeira vez.
Uma posição (estoque ou opção) que é aberta e fechada no mesmo dia.
O dinheiro pago a partir de uma conta de uma retirada ou de uma transação que resulta na diminuição do saldo de caixa.
Distribuição de débito.
Uma estratégia de spread que diminui o saldo de caixa da conta quando estabelecido. Um touro se espalhou com chamadas e um urso espalhado com puts são exemplos de spreads de débito.
Um termo usado para descrever como o valor teórico de uma opção corrompe ou diminui com a passagem do tempo. A decadência do tempo é quantificada especificamente por Theta.
O processo de cumprir os termos de um contrato de opção por escrito quando a notificação de cessão foi recebida. No caso de uma chamada de curto prazo, o escritor deve entregar ações e, em troca, recebe dinheiro para o estoque vendido. No caso de um curto capital, o escritor paga dinheiro e, em troca, recebe o estoque.
Uma medida da taxa de variação no valor teórico de uma opção para uma variação de uma unidade no preço do estoque subjacente.
Derivada / Derivada de segurança.
Uma segurança financeira cujo valor é determinado em parte pelo valor e características de outro título conhecido como segurança subjacente.
Distribuição diagonal.
Uma estratégia que envolve a compra e escrita simultânea de duas opções do mesmo tipo que tenham preços de exercício diferentes e datas de validade diferentes. Exemplo: compra 1 de maio de 60 chamada e gravação 1 de março de 65 chamada.
Um adjetivo usado para descrever uma opção que está negociando a um preço inferior ao seu valor intrínseco (ou seja, a negociação abaixo da paridade).
Critério.
Liberdade dada por um investidor ao executivo de sua conta para usar o julgamento sobre a execução de um pedido. A discrição pode ser limitada, como no caso de uma ordem de limite que dê à flexibilidade do preço do intermediário do setor além do preço limite estabelecido para usar seu julgamento na execução do pedido. A discreção também pode ser ilimitada, como no caso de uma ordem não controlada no mercado.
Exercício inicial.
Uma característica das opções de estilo americano que permite ao proprietário exercer uma opção a qualquer momento antes do vencimento.
Troca de opções CBEE EDGX.
Em uma conta de margem, o patrimônio líquido é a diferença entre os valores mobiliários detidos e os empréstimos de margem devidos. O investidor mantém esse valor depois que todas as posições estão fechadas e todos os empréstimos de margem foram amortizados.
Equity option.
Uma opção sobre ações de uma ação ordinária individual ou fundo negociado em bolsa.
Estratégia equivalente.
Uma estratégia que tenha o mesmo perfil de risco e recompensa que outra estratégia. Por exemplo, uma longa propagação vertical de chamadas de maio de 60 a 65 é equivalente a uma curta expansão de maio a 60-65. Veja também a posição sintética.
Opção de estilo europeu.
Uma opção que pode ser exercida somente durante um período especificado antes do vencimento. Veja também a opção de estilo americano.
Data de ex-data / Ex-dividendo.
No dia anterior à data em que um investidor deve ter comprado a ação para receber o dividendo. Na data do ex-dividendo, o preço de fechamento do dia anterior é reduzido pelo valor do dividendo porque os compradores da ação na data do ex-dividendo não receberão o pagamento do dividendo. Esta data às vezes é referida simplesmente como a data ex post, e pode candidatar-se a outras situações (por exemplo, divisões e distribuições). Se você comprar uma ação na ex-data para uma divisão ou distribuição, você não tem direito ao estoque dividido ou a essa distribuição. No entanto, o preço de abertura das ações terá sido reduzido por um valor apropriado, como na data do ex-dividendo. As publicações financeiras semanais, como a de Barron, geralmente incluem a data exata de um estoque como parte de suas tabelas de estoque.
Fundos negociados em bolsa (ETFs)
Os fundos negociados em bolsa (ETFs) são fundos indexados ou fianças listadas em uma bolsa e negociados de forma semelhante a um patrimônio líquido. A primeira ETF surgiu em 1993 com o conceito da AMEX de uma cesta negociável de ações - Standard & amp; Recibo de depósito deficiente (SPDR). Hoje, o número de ETFs que as opções comerciais continuam a crescer e diversificar. Os investidores podem comprar ou vender ações no desempenho coletivo de toda uma carteira de ações (ou uma carteira de títulos) como uma única garantia. Os fundos negociados em bolsa permitem aos investidores desfrutar de algumas das características mais favoráveis ​​da negociação de ações, como liquidez e facilidade de estilo de equidade, em um ambiente de investimento de índices mais tradicional.
Para invocar os direitos concedidos ao proprietário de um contrato de opção. No caso de uma chamada, o proprietário da opção compra o estoque subjacente. No caso de uma colocação, o proprietário da opção vende o estoque subjacente.
Exercício por processamento de exceção.
Um procedimento usado pela OCC como uma conveniência operacional para membros de compensação. Nos termos deste procedimento, a OCC assume um aviso de concurso emitido pelo membro do clearing para opções que estão dentro do dinheiro por valores-limite, a menos que seja especificamente instruído para não fazê-lo. Este procedimento protege o dono de perder o valor intrínseco da opção devido à falta de exercício. A menos que seja instruído a não fazê-lo, todas as opções de capital próprio que expiram em contas de clientes são exercidas se forem in-the-money por um valor especificado.
Preço do exercício.
O preço que o proprietário de uma opção pode comprar (ligar) ou vender (colocar) o estoque subjacente. Usado de forma intercambiável com greve ou preço de exercício.
Montante da liquidação do exercício.
A diferença entre o preço de exercício da opção que está sendo exercida eo valor de liquidação do exercício no índice no dia em que a opção do índice é exercida.
Ciclo de expiração.
As datas de validade aplicáveis ​​às diferentes séries de opções. Tradicionalmente, havia três ciclos:
Hoje, as opções de equidade expiram em um ciclo híbrido que envolve quatro séries de opções: os dois meses do calendário mais próximo e os próximos dois meses a partir do ciclo tradicional ao qual essa classe de opções foi atribuída. Por exemplo, em 1 de janeiro, uma ação no ciclo de janeiro será opções de negociação que expiram nestes meses: janeiro, fevereiro, abril e julho. Após o vencimento de janeiro, os meses pendentes serão fevereiro, março, abril e julho.
Data de validade.
A data em que uma opção e o direito de exercício cessam de existir.
Vencimento sexta-feira.
O último dia útil anterior à data de validade da opção durante a qual as compras e vendas de opções podem ser feitas. Para opções de equidade, esta é geralmente a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Se a terceira sexta-feira do mês for feriado de câmbio, o último dia de negociação é a quinta-feira imediatamente anterior à terceira sexta-feira.
Mês de validade.
O mês em que ocorre a data de validade.
Uma estratégia de proteção em que uma chamada escrita e uma longa colocação são adicionadas a uma posição de estoque longa anteriormente possuída, também referida como um colarinho. As opções podem ter o mesmo preço de exercício ou preços de exercício diferentes. Os meses de vencimento podem ou não ser os mesmos. Por exemplo, se o investidor já adquiriu a XYZ Corporation em US $ 46 e subiu para US $ 62, um investidor poderia estabelecer um colar envolvendo a compra de um 60 de maio e a redação de uma chamada de maio de 65 como forma de proteger alguns dos lucros não realizados na posição de estoque da XYZ Corporation. Um investidor também pode usar o reverso (uma chamada longa combinada com uma escrita) se ele já estabeleceu uma posição de estoque curto na XYZ Corporation.
Ordem de preenchimento ou morte (FOK)
Um tipo de ordem de opção que exige que a ordem seja executada completamente ou não. Uma ordem de preenchimento ou morte é semelhante a uma ordem de tudo ou nenhum (AON). The difference is that if the order cannot be completely executed (i. e., filled in its entirety) as soon as it is announced in the trading crowd, it is killed (cancelled) immediately. Unlike an AON order, an FOK order cannot be used as part of a good-‘til-cancelled order.
FINRA (Financial Industry Regulatory Authority)
The largest independent regulator for all securities firms doing business in the United States.
Floor broker.
A trader on an exchange floor who executes trading orders for other people.
Floor trader.
An exchange member on the trading floor who buys and sells for their own account.
Analise fundamental.
A method of predicting stock prices based on the study of earnings, sales, dividends, and so on.
Fungibility.
Interchangeability resulting from standardization. Options listed on national exchanges are fungible, while over-the-counter options generally are not. Classes of options listed and traded on more than one national exchange are referred to as multiple-listed/multiple-traded options.
A measure of the rate of change in an option's Delta for a one-unit change in the price of the underlying stock. See also Delta.
Nasdaq GEMX, LLC.
Good-'til-cancelled (GTC) order.
A type of limit order that remains in effect until it is either executed (filled) or cancelled. This is unlike a day order, which expires if not executed by the end of the trading day. If not executed, a GTC option order is automatically cancelled at the option's expiration.
Hedge / Hedged position.
A position established with the specific intent of protecting an existing position. For example, an owner of common stock may buy a put option to hedge against a possible stock price decline.
Historic volatility.
A measure of actual stock price changes over a specific period. See also Standard deviation.
Any person who has made an opening purchase transaction, call or put, and has that position in a brokerage account.
Horizontal spread.
An option strategy that generally involves the purchase of a farther-term option (call or put) and the writing of an equal number of nearer-term options of the same type and strike price. Example: buying 1 XYZ May 60 call (far-term portion of the spread) and writing 1 XYZ March 60 call (near-term portion of the spread). See also Calendar spread.
Immediate-or-cancel order (IOC)
A type of option order that gives the trading crowd one opportunity to take the other side of the trade. After announcement, the order is either partially or totally filled with any remaining balance immediately cancelled. An IOC order, considered a type of day order, cannot be used as part of a good-‘til-cancelled order since it is cancelled shortly after being entered. The difference between fill-or-kill (FOK) orders and IOC orders is that an IOC order may be partially executed.
Implied volatility.
The volatility percentage that produces the best fit for all underlying option prices on that underlying stock. See also Individual volatility.
In-the-money / In-the-money option.
A term used to describe an option with intrinsic value. For standard options, a call option is in-the-money if the stock price is above the strike price. A put option is in-the-money if the stock price is below the strike price.
A compilation of several stock prices into a single number. Example: the S&P 100 Index.
Index option.
An option whose underlying interest is an index. Generally, index options are cash-settled.
Individual volatility.
The volatility percentage that justifies an option's price, as opposed to historic volatility or implied volatility. A theoretical pricing model can be used to generate an option's individual volatility when the five remaining quantifiable factors (stock price, time until expiration, strike price, interest rates and cash dividends) are entered along with the price of the option itself.
Institution.
A professional investment management company. Typically, this term describes money managers such as banks, pension funds, mutual funds and insurance companies.
Intrinsic value.
The in-the-money portion of an option's premium. See also In-the-money.
Iron butterfly.
An option strategy with limited risk and limited profit potential that involves both a long (or short) straddle, and a short (or long) strangle. An iron butterfly contains four options. It is equivalent to a regular butterfly spread that contains only three options. For example, a short iron butterfly might include buying 1 XYZ May 60 call and 1 May 60 put, and writing 1 XYZ May 65 call and writing 1 XYZ May 55 put.
ISE Gemini.
Nasdaq GEMX, LLC.
No J Options Glossary Items.
There are currently no glossary items for this letter.
A measure of the rate of change in an option's theoretical value for a one-unit change in the volatility assumption.
A measure of leverage. The expected percentage change in the value of an option for a 1% change in the value of the underlying product.
Último dia de negociação.
The last business day before the option's expiration date during which purchases and sales of options can be made. For equity options, this is generally the third Friday of the expiration month. If the third Friday of the month is an exchange holiday, the last trading day is the Thursday immediately preceding the third Friday.
LEAPS® (Long-term Equity AnticiPation Securities) / Long-dated options.
Calls and puts with an expiration of over nine months when listed. Currently, equity LEAPS have two series at any time with a January expiration.
A term describing one side of a position with two or more sides. When a trader legs into a spread, they establish one side first, hoping for a favorable price movement in order to execute the other side at a better price. This is a higher-risk method of establishing a spread position.
A term describing the greater percentage of profit or loss potential when a given amount of money controls a security with a much larger face value. For example, a call option enables the owner to assume the upside potential of 100 shares of stock by investing a much smaller amount than that required to buy the stock. If the stock increases by 10%, for example, the option might double in value. Conversely, a 10% stock price decline might result in the total loss of the purchase price of the option.
Limit order.
A trading order placed with a broker to buy or sell stock or options at a specific price.
Liquidity / Liquid market.
Trading environments characterized by high trading volume, a narrow spread between the bid and ask prices, and the ability to trade larger sized orders without significant price changes.
Listed option.
A put or call traded on a national options exchange. In contrast, over-the-counter options usually have non-standard or negotiated terms.
Long option position.
The position of an option purchaser (owner) which represents the right to either buy stock (in the case of a call) or to sell stock (in the case of a put) at a specified price (strike price) at or before some date in the future (the expiration date). This position results from an opening purchase transaction (long call or long put).
Long stock position.
A position in which an investor has purchased and owns stock.
Margin / Margin requirement.
The minimum equity required to support an investment position. To buy on margin refers to borrowing part of the purchase price of a security from a brokerage firm.
Mark-to-market.
An accounting process by which the price of securities held in an account are valued each day to reflect the closing price or closing market quotes. As a result, the equity in an account is updated daily to reflect current security prices properly.
Market order.
A trading order placed with a broker to immediately buy or sell a stock or option at the best available price.
Market quote.
Quotations of the current best bid/ask prices for an option or stock in the marketplace (an exchange trading floor). The investor usually obtains this information from a brokerage firm. However, for listed options and stocks, these quotes are widely disseminated and available through various commercial quotation services.
Market maker.
An exchange member on the trading floor who buys and sells options for their own account and who has the responsibility of making bids and offers and maintaining a fair and orderly market. See also Specialist / specialist group / specialist system.
Market maker system (competing)
A method of supplying liquidity in options markets by having market makers in competition with one another. As an alternative to a specialist system, they are also responsible for making fair and orderly markets in a given class of options.
Market-not-held order.
A type of market order that allows the investor to give discretion to the floor broker regarding the price and/or time of trade execution.
Market-on-close order (MOC)
A type of option order that requires that an order be executed at or near the close of trading on the day the order is entered.
Married put strategy.
The simultaneous purchase of stock and put options representing an equivalent number of shares. This is a limited risk strategy during the life of the puts because the stock can always be sold for at least the strike price of the purchased puts.
Miami Options Exchange.
A mathematical formula used to calculate the theoretical value of an option. See also Black-Scholes formula.
Multiple-listed / multiple-traded option.
Any option contract listed and traded on more than one national options exchange. See also Fungibility.
Naked or uncovered option.
A short option position that is not fully collateralized if notification of assignment is received. A short call position is uncovered if the writer does not have a long stock or deeper-in-the-money long call position. A short put position is uncovered if the writer is not short stock or long another deeper-in-the-money put.
A national securities exchange (Operated by Nasdaq OMX).
Net credit.
Money received in an account either from a deposit or a transaction that results in increasing the account's cash balance.
Money paid from an account either from a withdrawal or a transaction that results in decreasing the cash balance.
An adjective describing the belief that a stock or the market in general will neither rise nor decline significantly.
Neutral strategy.
An option strategy (Or stock and option position) expected to benefit from a neutral market outcome.
Ninety-ten (90/10) strategy.
A conservative option strategy in which an investor buys Treasury bills (or other liquid assets) with 90% of their funds, and buys call options (or put options or a mixture of both) with the balance. The proportions of this strategy are subject to change based on prevailing interest rates.
Non-equity option.
Any option that does not have common stock as the underlying asset. Non-equity options include options on futures, indexes, foreign currencies, Treasury security yields, etc.
Not-held order.
A type of order that releases normal obligations implied by the other terms of the order. For example, a limit order designated as not-held allows discretion to the floor broker in filling the order when the market trades at the limit price of the order. In this case, there is no obligation to provide the customer with an execution if the market trades through the limit price on the order. See also Discretion and Market-not-held order.
Nasdaq Options Market, LLC.
Nasdaq Options Market.
Nasdaq Options Market.
Nasdaq Options Market.
Nasdaq Options Market.
Please update the optionseducation site to reflect the new name changes on these pages:
From: Christine Stange.
Sent: Wednesday, March 08, 2017 3:08 PM.
Subject: RE: ISE exchanges name changes.
Thanks for the info! There were some emails floating around last week on ISE's name change. We'll have some development as well as content work to be done to accommodate the change.
With regards to NASDAQ vs. Nasdaq, the website uses both the exchange's legal name and trading facility names. The approved NASDAQ ones were originally provided to us by Legal back in 2018. We should reach out to Legal to have them revalidate the list. They had last reviewed and certified it in January 2017. I've attached the document that you were referring to in your email. I'm also attaching a spreadsheet where we (in conjunction with Product Development) track the exchange identifiers used on our various systems.​
Trading Facility Name & Acronym.
Nasdaq GEMX, LLC.
Nasdaq BX Options.
Nasdaq PHLX LLC.
Nasdaq PHLX LLC.
The Nasdaq Stock Market LLC.
Please update the optionseducation site to reflect the new name changes on these pages:
From: Christine Stange.
Sent: Wednesday, March 08, 2017 3:08 PM.
Subject: RE: ISE exchanges name changes.
Thanks for the info! There were some emails floating around last week on ISE's name change. We'll have some development as well as content work to be done to accommodate the change.
With regards to NASDAQ vs. Nasdaq, the website uses both the exchange's legal name and trading facility names. The approved NASDAQ ones were originally provided to us by Legal back in 2018. We should reach out to Legal to have them revalidate the list. They had last reviewed and certified it in January 2017. I've attached the document that you were referring to in your email. I'm also attaching a spreadsheet where we (in conjunction with Product Development) track the exchange identifiers used on our various systems.​
Trading Facility Name & Acronym.
Nasdaq GEMX, LLC.
Nasdaq BX Options.
Nasdaq PHLX LLC.
Nasdaq PHLX LLC.
The Nasdaq Stock Market LLC.
A national securities exchange (Operated by NYSE Euronext).
NYSE American Options.
NYSE Arca Options.
Offer / Offer price.
The price at which a seller is offering to sell an option or a stock. Also known as ask or ask price.
One-cancels-other order (OCO)
A type of option order that treats two or more option orders as a package, whereby the execution of any one of the orders causes all the orders to be reduced by the same amount. For example, the investor would enter an OCO order if they wished to buy 10 May 60 calls or 10 June 60 calls or any combination of the two which when summed equaled 10 contracts. An OCO order may be a day order or a good-‘til-cancel order.
Open interest.
The total number of outstanding option contracts on a given series or for a given underlying stock.
Open outcry.
The trading method by which competing market makers and floor brokers representing public orders make bids and offers on the trading floor.
Opening transaction.
An addition to, or creation of, a trading position. An opening purchase transaction adds long options to an investor's total position, and an opening sale transaction adds short options. An opening option transaction increases that option's open interest.
A contract that gives the owner the right, but not the obligation, to buy or sell a particular asset (the underlying stock) at a fixed price (the strike price) for a specific period of time (until expiration) . The contract also obligates the writer to meet the terms of delivery if the owner exercises the contract right.
Option period.
The time from when a buyer or writer of an option creates an option contract to the expiration date; sometimes referred to as an option's lifetime.
Option pricing curve.
A graphical representation of the estimated theoretical value of an option at one point in time, at various prices of the underlying stock.
Option pricing model.
The first widely used model for option pricing was the Black Scholes. This formula can be used to calculate a theoretical value for an option using current stock prices, expected dividends, the option's strike price, expected interest rates, time to expiration and expected stock volatility. While the Black-Scholes model does not perfectly describe real-world options markets, it is still often used in the valuation and trading of options.
Option writer.
The seller of an option contract who is obligated to meet the terms of delivery if the option owner exercises his or her right. This seller has made an opening sale transaction, and has not yet closed that position.
Optionable stock.
A stock on which listed options are traded.
Options Clearing Corporation (OCC)
OCC is the world's largest equity derivatives clearing organization. Founded in 1973, OCC operates under the jurisdiction of both the Securities and Exchange Commission (SEC) as a Registered Clearing Agency and the Commodity Futures Trading Commission (CFTC) as a Derivatives Clearing Organization. OCC provides central counterparty (CCP) clearing and settlement services to 16 exchanges and trading platforms for options, financial futures, security futures and securities lending transactions.
OTC option.
An over-the-counter option is traded in the over-the-counter market. OTC options are not listed on an options exchange and do not have standardized terms. These are to be distinguished from exchange-listed and traded equity options, which are standardized. See also Fungibility.
Out-of-the-money / Out-of-the-money option.
A term used to describe an option that has no intrinsic value. The option’s premium consists entirely of time value. For standard contracts, a call option is out-of-the-money if the stock price is below its strike price. A put option is out-of-the-money if the stock price is above its strike price. See also Intrinsic value and Time value.
Over-the-counter / Over-the-counter market.
A decentralized association of market participants, with many characteristics of an exchange, where trading takes place via an electronic network.
An option strategy involving the writing of call options (wholly or partially) against existing long stock positions. This is different from the buy-write strategy that involves the simultaneous purchase of stock and writing of a call. See also Ratio write.
Any person who has made an opening purchase transaction, call or put, and has that position in a brokerage account.
A term used to describe an option contract's total premium when that premium is the same amount as its intrinsic value. For example, an option is ‘worth parity’ when its theoretical value is equal to its intrinsic value. An option is said to be ‘trading for parity’ when an option is trading for only its intrinsic value. Parity may be measured against the stocks last sale, bid or offer.
Payoff diagram.
A chart of the profits and losses for a particular options strategy prepared in advance of the execution of the strategy. The diagram is a plot of expected profits or losses against the price of the underlying security.
Nasdaq PHLX, LLC.
Physical delivery option.
An option whose underlying entity is a physical good or commodity, like a common stock or a foreign currency. When its owner exercises that option, there is delivery of that physical good or commodity from one brokerage or trading account to another.
The risk to an investor (option writer) that the stock price will exactly equal the strike price at expiration (that option will be exactly at-the-money). The investor will not know how many of their written(short) options will be assigned or whether a last second move in the underlying will leave any long options in - or out-of-the-money. The risk is that on the following Monday the option writer might have an unexpected long (in the case of a written put) or short (in the case of a written call) stock position, and thus be subject to the risk of an adverse price move.
The combined total of an investor's open option contracts (Calls and/or puts) and long or short stock.
Position trading.
An investing strategy in which open positions are held for an extended period.
1. Total price of an option: intrinsic value plus time value.
2. Often (Erroneously) this word is used to mean the same as time value .
Primary market.
For securities traded in more than one market, the primary market is usually the exchange where trading volume in that security is highest.
Profit/loss graph.
A graphical presentation of the profit and loss possibilities of an investment strategy at one point in time (usually option expiration), at various stock prices.
Posicione a opção.
An option contract that gives the owner the right to sell the underlying stock at a specified price (its strike price) for a certain, fixed period (until its expiration). For the writer of a put option, the contract represents an obligation to buy the underlying stock from the option owner if the option is assigned.
No Q Options Glossary Items.
There are currently no glossary items for this letter.
Ratio spread.
A term most commonly used to describe the purchase of an option(s), call or put, and the writing of a greater number of the same type of options that are out-of-the-money with respect to those purchased. All options involved have the same expiration date. For example, buying 5 XYZ May 60 calls and writing 6 XYZ May 65 calls. See also Ratio write.
Ratio write.
An investment strategy in which stock is purchased and call options are written on a greater than one-for-one basis (more calls written than the equivalent number of shares purchased). For example, buying 500 shares of XYZ stock, and writing 6 XYZ May 60 calls. See also Ratio spread.
Realized gains and losses.
The net amount received or paid when a closing transaction is made and matched with an opening transaction.
Resistance.
A term used in technical analysis to describe a price area at which rising prices are expected to stop or meet increased selling activity. This analysis is based on historic price behavior of the stock.
Reversal / Reverse conversion.
An investment strategy used mostly by professional option traders in which a short put and long call with the same strike price and expiration combine with short stock to lock in a nearly riskless profit. For example, selling short 100 shares of XYZ stock, buying 1 XYZ May 60 call, and writing 1 XYZ May 60 put at favorable prices. The process of executing these three-sided trades is sometimes called reversal arbitrage. See also Conversion.
A measure of the expected change in an option's theoretical value for a 1% change in interest rates.
A trading action in which the trader simultaneously closes an open option position and creates a new option position at a different strike price, different expiration, or both. Variations of this include rolling up, rolling down, rolling out and diagonal rolling.
The Securities and Exchange Commission. The SEC is an agency of the federal government that is in charge of monitoring and regulating the securities industry.
Secondary market.
A market where securities are bought and sold after their initial purchase by public investors.
Sector index.
An index that measures the performance of a narrow market segment, such as biotechnology or small capitalization stocks.
Secured put / Cash-secured put.
An option strategy in which a put option is written against a sufficient amount of cash (or Treasury bills) to pay for the stock purchase if the short option is assigned.
Series of options.
Option contracts on the same class having the same strike price and expiration month. For example, all XYZ May 60 calls constitute a series.
Assentamento.
The process by which the underlying stock is transferred from one brokerage account to another when equity option contracts are exercised by their owners and the inherent obligations assigned to option writers.
Settlement price.
The official price at the end of a trading session. OCC establishes this price and uses it to determine changes in account equity, margin requirements and for other purposes. See also Mark-to-market.
Short option position.
The position of an option writer that represents an obligation on the part of the option's writer to meet the terms of the option if its owner exercises it. The writer can terminate this obligation by buying back (cover or close) the position with a closing purchase transaction.
Short stock position.
A strategy that profits from a stock price decline. It is initiated by borrowing stock from a broker-dealer and selling it in the open market. This strategy is closed (covered) later by buying back the stock and returning it to the lending broker-dealer.
Specialist / Specialist group / Specialist system.
One or more exchange members whose function is to maintain a fair and orderly market in a given stock or a given class of options. This is accomplished by managing the limit order book and making bids and offers for their own account in the absence of opposite market side orders. See also Market maker and Market maker system (competing).
A stock dividend issued by one company in shares of another corporate entity, such as a subsidiary corporation of the company issuing the dividend.
Spread / Spread order.
A position consisting of two parts, each of which alone would profit from opposite directional price moves. As orders, these opposite parts are entered and executed simultaneously in the hope of (1) limiting risk, or (2) benefiting from a change of price relationship between the two parts.
Standard deviation.
A statistical measure of price fluctuation. One use of the standard deviation is to measure how stock price movements are distributed about the mean. See also Volatility.
Standardization.
Interchangeability resulting from standardization. Options listed on national exchanges are fungible, while over-the-counter options generally are not. Classes of options listed and traded on more than one national exchange are referred to as multiple-listed / multiple-traded options.
Stock dividend.
A dividend paid in shares of stock rather than cash. See also Spin-off.
Stock split.
An increase in the number of outstanding shares by a corporation through the issuance of a set number of shares to a shareholder for a set number of shares that the shareholder already owns. For example, a corporation might declare a 2-for-1 stock split. This means that for every share of stock an investor owns, he/she will be given another, thus owning two shares instead of one. There will be a corresponding reduction in equity value per share. In this case, the new shares (post-split) will be worth one-half their previous value but the investor will own twice as many shares.
Stop order.
A type of contingency order, often erroneously known as a stop-loss order, placed with a broker. It becomes a market order when the stock trades, or is bid or offered, at or through a specified price. See also Stop-limit order.
Stop-limit order.
A type of contingency order placed with a broker that becomes a limit order when the stock trades, or is bid or offered, at or through a specific price.
A trading position involving puts and calls on a one-to-one basis in which the puts and calls have the same strike price, expiration and underlying stock. When both options are owned, the position is called a long straddle. When both options are written, it is a short straddle. Example: a long straddle might be buying 1 XYZ May 60 call and buying 1 XYZ May 60 put.
Strike / Strike price.
The price at which the owner of an option can purchase (call) or sell (put) the underlying stock. Used interchangeably with striking price or exercise price.
Strike price interval.
The normal price differential between option strike prices. Exchange rules for strike intervals have changed over the years, and many stocks are now listed in $1 increments or smaller. In general, strike intervals in equity options are listed in $2.50 increments for strikes under $50 and in $5 increments from $50 up to $200. Over $200, strikes are listed in $10 increments. As mentioned, many stocks are now exempt from standard listing procedures and strike increments will vary.
Suitability.
A requirement that any investing strategy fall within the financial means and investment objectives of an investor or trader.
A term used in technical analysis to describe a price area at which falling prices are expected to stop or meet increased buying activity. This analysis is based on previous price behavior of the stock.
Synthetic long call.
A long stock position combined with a long put of the same series as that call.
Synthetic long put.
A short stock position combined with a long call of the same series as that put.
Synthetic long stock.
A long call position combined with a short put of the same series.
Synthetic position.
A strategy involving two or more instruments that have the same risk-reward profile as a strategy involving only one instrument.
Synthetic short call.
A short stock position combined with a short put of the same series as that call.
Synthetic short put.
A long stock position combined with a short call of the same series as that put.
Synthetic short stock.
A short call position combined with a long put of the same series.
Análise técnica.
A method of predicting future stock price movements based on the study of historical market data such as the prices themselves, trading volume, open interest, the relation of advancing issues to declining issues, short selling volume and others.
Theoretical option pricing model.
A formula that can be used to calculate a theoretical value for an option using current stock prices, expected dividends, the option's strike price, expected interest rates, time to expiration and expected stock volatility.
Theoretical value.
The estimated value of an option derived from a mathematical model. See also Model and Black-Scholes formula.
A measure of the rate of change in an option's theoretical value for a one-unit change in time to the option's expiration date. See also Time decay.
The minimum price increment for an option's bid or ask.
Time decay.
A term used to describe how the theoretical value of an option erodes or reduces with the passage of time. Time decay is specifically quantified by Theta.
Time spread.
An option strategy that generally involves the purchase of a farther-term option (call or put) and the writing of an equal number of nearer-term options of the same type and strike price. Example: buying 1 XYZ May 60 call (far-term portion of the spread) and writing 1 XYZ March 60 call (near-term portion of the spread). Also known as calendar spread or horizontal spread.
Time value.
The part of an option's total price that exceeds its intrinsic value. The premium of an out-of-the-money option consists entirely of time value.
1. Any investor who makes frequent purchases and sales.
2. A member of an exchange who conducts his or her buying and selling on the trading floor of the exchange.
Trading pit.
A specific location on the trading floor of an exchange designated for the trading of a specific option class or stock.
Transaction costs.
All of the charges associated with executing a trade and maintaining a position. These include brokerage commissions, fees for exercise and/or assignment, exchange fees, SEC fees and margin interest. In academic studies, the spread between bid and ask is taken into account as a transaction cost.
Type of options.
The classification of an option contract as either a put or a call.
Uncovered call option writing.
A short call option position in which the writer does not own an equivalent position in the underlying security represented by his or her option contracts.
Uncovered put option writing.
A short put option position in which the writer does not have a corresponding short position in the underlying security or has not deposited, in a cash account, cash or cash equivalents equal to the exercise value of the put.
Underlying security.
The security subject to being purchased or sold upon exercise of the option contract.
A measure of the rate of change in an option's theoretical value for a one-unit change in the volatility assumption. See also Kappa and Delta.
Vertical spread.
Most commonly used to describe the purchase of one option and writing of another where both are of the same type and of same expiration month, but have different strike prices. Example: buying 1 XYZ May 60 call and writing 1 XYZ May 65 call. See also Bull (or bullish) spread and Bear (or bearish) spread.
Volatilidade.
A measure of stock price fluctuation. Mathematically, volatility is the annualized standard deviation of a stock's daily price changes. See also Historic volatility, Individual volatility and Implied volatility.
Write / Writer.
To sell an option that is not owned through an opening sale transaction. While this position remains open, the writer is subject to fulfilling the obligations of that option contract; i. e., to sell stock (In the case of a call) or buy stock (In the case of a put) if that option is assigned. An investor who so sells an option is called the writer, regardless of whether the option is covered or uncovered.
XYZ / XYZ Corporation.
A fictitious company used as the underlying stock throughout the OIC website.
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Fx options terminology

Bitcoin Trading: Bitcoin futures trading began trading on CBOE, Dec 10th and will trade on CME, Dec 18th. Saber mais.
Glossário Forex.
The price at which the market is prepared to sell a product. Prices are quoted two-way as Bid/Ask. The Ask price is also known as the Offer.
In FX trading, the Ask represents the price at which a trader can buy the base currency, shown to the left in a currency pair. For example, in the quote USD/CHF 1.4527/32, the base currency is USD, and the Ask price is 1.4532, meaning you can buy one US dollar for 1.4532 Swiss francs.
In CFD trading, the Ask also represents the price at which a trader can buy the product. For example, in the quote for UK OIL 111.13/111.16, the product quoted is UK OIL and the Ask price is £111.16 for one unit of the underlying market.*
At best An instruction given to a dealer to buy or sell at the best rate that can be obtained at a specific time. At or better An instruction given to a dealer to buy or sell at a specific price or better. AUS 200 A term for the Australian Securities Exchange (ASX 200), which is an index of the top 200 companies (by market capitalization) listed on the Australian stock exchange. Aussie Refers to the AUD/USD (Australian Dollar/U. S. Dollar) pair. Also "Oz" or "Ozzie".
A type of chart which consists of four significant points: the high and the low prices, which form the vertical bar; the opening price, which is marked with a horizontal line to the left of the bar; and the closing price, which is marked with a horizontal line to the right of the bar.
Barrier level A certain price of great importance included in the structure of a Barrier Option. If a Barrier Level price is reached, the terms of a specific Barrier Option call for a series of events to occur. Barrier option Any number of different option structures (such as knock-in, knock-out, no touch, double-no-touch-DNT) that attaches great importance to a specific price trading. In a no-touch barrier, a large defined payout is awarded to the buyer of the option by the seller if the strike price is not 'touched' before expiry. This creates an incentive for the option seller to drive prices through the strike level and creates an incentive for the option buyer to defend the strike level. Base currency The first currency in a currency pair. It shows how much the base currency is worth as measured against the second currency. For example, if the USD/CHF (U. S. Dollar/Swiss Franc) rate equals 1.6215, then one USD is worth CHF 1.6215. In the forex market, the US dollar is normally considered the base currency for quotes, meaning that quotes are expressed as a unit of $1 USD per the other currency quoted in the pair. The primary exceptions to this rule are the British pound, the euro and the Australian dollar. Base rate The lending rate of the central bank of a given country. Basing A chart pattern used in technical analysis that shows when demand and supply of a product are almost equal. It results in a narrow trading range and the merging of support and resistance levels. Basis point A unit of measurement used to describe the minimum change in the price of a product. Bearish/Bear market Negative for price direction; favoring a declining market. For example, "We are bearish EUR/USD" means that we think the euro will weaken against the dollar. Bears Traders who expect prices to decline and may be holding short positions. Bid/ask spread The difference between the bid and the ask (offer) price. Bid price The price at which the market is prepared to buy a product. Prices are quoted two-way as Bid/Ask. In FX trading, the Bid represents the price at which a trader can sell the base currency, shown to the left in a currency pair. For example, in the quote USD/CHF 1.4527/32, the base currency is USD, and the Bid price is 1.4527, meaning you can sell one US Dollar for 1.4527 Swiss francs. In CFD trading, the Bid also represents the price at which a trader can sell the product. For example, in the quote for UK OIL 111.13/111.16, the Bid price is £111.13 for one unit of the underlying market.* Big figure Refers to the first three digits of a currency quote, such as 117 USD/JPY or 1.26 in EUR/USD. If the price moves by 1.5 big figures, it has moved 150 pips. BIS The Bank for International Settlements located in Basel, Switzerland, is the central bank for central banks. The BIS frequently acts as the market intermediary between national central banks and the market. The BIS has become increasingly active as central banks have increased their currency reserve management. When the BIS is reported to be buying or selling at a level, it is usually for a central bank and thus the amounts can be large. The BIS is used to avoid markets mistaking buying or selling interest for official government intervention. Black box The term used for systematic, model-based or technical traders. Blow off The upside equivalent of capitulation. When shorts throw in the towel and cover any remaining short positions. BOC Bank of Canada, the central bank of Canada. BOE Bank of England, the central bank of the UK. BOJ Bank of Japan, the central bank of Japan. Bollinger bands A tool used by technical analysts. A band plotted two standard deviations on either side of a simple moving average, which often indicates support and resistance levels. Bond A name for debt which is issued for a specified period of time. Book In a professional trading environment, a book is the summary of a trader's or desk's total positions. British Retail Consortium (BRC) shop price index A British measure of the rate of inflation at various surveyed retailers. This index only looks at price changes in goods purchased in retail outlets. Broker An individual or firm that acts as an intermediary, bringing buyers and sellers together for a fee or commission. In contrast, a dealer commits capital and takes one side of a position, hoping to earn a spread (profit) by closing out the position in a subsequent trade with another party. Buck Market slang for one million units of a dollar-based currency pair, or for the US dollar in general. Bullish/Bull market Favoring a strengthening market and rising prices. For example, "We are bullish EUR/USD” means that we think the euro will strengthen against the dollar. Bulls Traders who expect prices to rise and who may be holding long positions. Bundesbank Germany's central bank. Buy Taking a long position on a product. Buy dips Looking to buy 20-30-pip/point pullbacks in the course of an intra-day trend.
One of approximately five times during the forex trading day when a large amount of currency must be bought or sold to fill a commercial customer’s orders. Typically these times are associated with market volatility. The regular fixes are as follows (all times NY):
10:00am - WMHCO (World Market House Company)
11:00am - WMHCO (World Market House Company) - more important.
Flat or flat reading Economic data readings matching the previous period's levels that are unchanged. Flat/square Dealer jargon used to describe a position that has been completely reversed, e. g. you bought $500,000 and then sold $500,000, thereby creating a neutral (flat) position. Follow-through Fresh buying or selling interest after a directional break of a particular price level. The lack of follow-through usually indicates a directional move will not be sustained and may reverse. FOMC Federal Open Market Committee, the policy-setting committee of the US Federal Reserve. FOMC minutes Written record of FOMC policy-setting meetings are released three weeks following a meeting. The minutes provide more insight into the FOMC's deliberations and can generate significant market reactions. Foreign exchange/forex/FX The simultaneous buying of one currency and selling of another. The global market for such transactions is referred to as the forex or FX market. Forward The pre-specified exchange rate for a foreign exchange contract settling at some agreed future date, based on the interest rate differential between the two currencies involved. Forward points The pips added to or subtracted from the current exchange rate in order to calculate a forward price. FRA40 A name for the index of the top 40 companies (by market capitalization) listed on the French stock exchange. FRA40 is also known as CAC40. FTSE 100 The name of the UK 100 index. Fundamental analysis The assessment of all information available on a tradable product to determine its future outlook and therefore predict where the price is heading. Often non-measurable and subjective assessments, as well as quantifiable measurements, are made in fundamental analysis. Funds Refers to hedge fund types active in the market. Also used as another term for the USD/CAD (U. S. Dollar/Canadian Dollar) pair. Future An agreement between two parties to execute a transaction at a specified time in the future when the price is agreed in the present. Futures contract An obligation to exchange a good or instrument at a set price and specified quantity grade at a future date. The primary difference between a Future and a Forward is that Futures are typically traded over an exchange (Exchange - Traded Contacts - ETC), versus Forwards, which are considered Over The Counter (OTC) contracts. An OTC is any contract NOT traded on an exchange.
In CFD trading, the Ask represents the price a trader can buy the product. For example, in the quote for UK OIL 111.13/111.16, the product quoted is UK OIL and the ask price is £111.16 for one unit of the underlying market.*
Offered If a market is said to be trading offered, it means a pair is attracting heavy selling interest, or offers. Offsetting transaction A trade that cancels or offsets some or all of the market risk of an open position. On top Attempting to sell at the current market order price. One cancels the other order (OCO) A designation for two orders whereby if one part of the two orders is executed, then the other is automatically cancelled. One touch An option that pays a fixed amount to the holder if the market touches the predetermined Barrier Level. Open order An order that will be executed when a market moves to its designated price. Normally associated with good 'til cancelled orders. Open position An active trade with corresponding unrealized P&L, which has not been offset by an equal and opposite deal. Option A derivative which gives the right, but not the obligation, to buy or sell a product at a specific price before a specified date. Order An instruction to execute a trade. Order book A system used to show market depth of traders willing to buy and sell at prices beyond the best available. Over the counter (OTC) Used to describe any transaction that is not conducted via an exchange. Overnight position A trade that remains open until the next business day.
A rollover is the simultaneous closing of an open position for today's value date and the opening of the same position for the next day's value date at a price reflecting the interest rate differential between the two currencies.
In the spot forex market, trades must be settled in two business days. For example, if a trader sells 100,000 Euros on Tuesday, then the trader must deliver 100,000 Euros on Thursday, unless the position is rolled over. As a service to customers, all open forex positions at the end of the day (5:00 PM New York time) are automatically rolled over to the next settlement date. The rollover adjustment is simply the accounting of the cost-of-carry on a day-to-day basis. Learn more about FOREX's rollover policy.
Round trip A trade that has been opened and subsequently closed by an equal and opposite deal. Running profit/loss An indicator of the status of your open positions; that is, unrealized money that you would gain or lose should you close all your open positions at that point in time. RUT Symbol for Russell 2000 index.
The time remaining until a contract expires.
Tokyo session 09:00 – 18:00 (Tokyo). Tomorrow next (tom/next) Simultaneous buying and selling of a currency for delivery the following day. T/P Stands for “take profit.” Refers to limit orders that look to sell above the level that was bought, or buy back below the level that was sold. Trade balance Measures the difference in value between imported and exported goods and services. Nations with trade surpluses (exports greater than imports), such as Japan, tend to see their currencies appreciate, while countries with trade deficits (imports greater than exports), such as the US, tend to see their currencies weaken. Trade size The number of units of product in a contract or lot. Trading bid A pair is acting strong and/or moving higher; bids keep entering the market and pushing prices up. Trading halt A postponement to trading that is not a suspension from trading. Trading heavy A market that feels like it wants to move lower, usually associated with an offered market that will not rally despite buying attempts. Trading offered A pair is acting weak and/or moving lower, and offers to sell keep coming into the market. Trading range The range between the highest and lowest price of a stock usually expressed with reference to a period of time. For example: 52-week trading range. Trailing stop A trailing stop allows a trade to continue to gain in value when the market price moves in a favorable direction, but automatically closes the trade if the market price suddenly moves in an unfavorable direction by a specified distance. Placing contingent orders may not necessarily limit your losses. Transaction cost The cost of buying or selling a financial product. Transaction date The date on which a trade occurs. Trend Price movement that produces a net change in value. An uptrend is identified by higher highs and higher lows. A downtrend is identified by lower highs and lower lows. Turnover The total money value or volume of all executed transactions in a given time period. Two-way price When both a bid and offer rate is quoted for a forex transaction. TYO10 Symbol for CBOE 10-Year Treasury Yield Index.